FOMC 기준금리 인상 종료: 금리인하 #FOMC점도표 #산타랠리

FOMC의 기준금리 인상 종료 전망

미국의 11월 소비자물가지수(CPI)가 전년 동월 대비 3.1% 상승한 것으로 나타났습니다. 이는 시장 전문가들의 예상치와 일치하는 결과입니다. 이러한 데이터는 미국 경제의 인플레이션 둔화 추세를 나타내며, 연방준비제도(Fed)의 정책 변화 가능성을 시사합니다. 특히, 연준의장 제롬 파월은 긴축정책의 효과가 아직 충분히 나타나지 않았다고 언급하면서도, 기준금리 인상 종료 가능성을 내비쳤습니다.

이러한 전망은 뉴욕증시에도 영향을 미쳤습니다. 투자자들은 연준이 금리 인상을 사실상 종료하고 내년 상반기 금리 인하에 나설 것이라는 기대감을 표출했습니다. 이에 따라 비트코인을 비롯한 다양한 금융 자산의 가격이 흔들리는 모습을 보였습니다. 비트코인은 한때 8% 이상 떨어지는 등의 패닉 붕괴 양상을 보이기도 했으나, 이후 혼조 양상을 보이며 안정을 찾아가는 모습입니다.

미국 경제 지표와 금리 정책

제롬 파월 미 연방준비제도(Fed) 의장은 최근 몇 달 간 나타난 물가지표 둔화에 대해 "반가운 일"이라고 평가하면서도, 2%의 물가 목표 달성을 위해 이 같은 진전이 지속되어야 한다고 강조했습니다. 그는 긴축정책의 전체 효과가 아직 충분히 나타나지 않았다고 언급하며, 이러한 정책이 경제 여건에 시차를 두고 영향을 미친다는 점을 강조했습니다.

파월 의장의 이러한 발언은 연준이 기준금리 인상을 사실상 종료했을 가능성에 무게를 두면서도, 인플레이션 목표 달성에 대한 확신을 갖기 위해 추가적인 경제 데이터와 그것이 경기 및 물가 전망에 가지는 의미를 균형 있게 고려할 필요가 있다는 것을 시사합니다.

이는 투자자들에게 미국 중앙은행의 통화정책에 대한 예측이 더욱 어려워졌음을 의미합니다. 특히, 파월 의장은 만약 통화정책을 더욱 긴축적으로 바꾸는 것이 적절하다고 판단된다면, 그렇게 할 준비가 되어 있다고 강조했습니다. 이러한 발언은 시장에 예상치 못한 변동성을 더할 수 있으며, 투자자들은 앞으로 나올 경제 데이터에 더욱 주목해야 할 필요가 있습니다.

시장의 반응과 통화정책 전망

FOMC 회의 결과에 따라 미국 달러는 4개월 만에 최저 수준으로 하락했습니다. 이는 시장이 내년에 금리 인하 가능성을 가격에 반영하기 시작했음을 나타냅니다. 특히, 미국 달러 지수는 102.42까지 떨어져 지난 8월 중순 이후 최저치를 기록했습니다. 시장 분석가들은 이러한 움직임을 통해 미국 경제 데이터 발표 전까지 미 달러에 대한 "추가 하락 가능성"을 제시하고 있습니다.

현재 시장은 약 75%의 확률로 2024년 3월 금리 인하를 예상하고 있습니다. 이는 지난 주에 비해 상당히 높은 수치로, FOMC 회의 결과가 시장의 기대를 크게 바꾼 것으로 해석됩니다. 이러한 변화는 투자자들이 미국 중앙은행의 향후 금리 정책에 대해 재평가하고 있음을 시사합니다.

출처: www.federalreserve.gov

금리 인하 기대감은 뉴욕증시에도 긍정적인 영향을 미쳤습니다. 다우존스 산업평균지수는 사상 최고치를 기록했으며, 미국 채권 수익률은 크게 하락했습니다. 이는 투자자들이 미국 중앙은행의 금리 인하 가능성에 반응하고 있음을 보여줍니다.

금리 동결과 인플레이션 완화 징후

미국 중앙은행은 기준금리를 5.25-5.50%로 유지했으며, 2024년 말까지 기준금리가 4.6%로 하락할 것으로 예상했습니다. 이는 2024년 말까지 세 번의 금리 인하를 시사하는 것으로, 이전의 5.1% 예측보다 낮은 수치입니다. 또한, 2025년에는 3.6%로 더 낮아질 것으로 예측되었습니다. 이는 연준이 금리 인상을 중단하고 인플레이션 완화를 기대하고 있음을 나타냅니다.

중앙은행의 이러한 결정은 최근 미국 경제 데이터가 인플레이션이 점차 완화되고 있다는 신호를 보내고 있기 때문입니다. 실제로, 미국 노동부가 발표한 소비자물가지수는 11월에 전년 동기 대비 3.1% 상승했으며, 이는 10월의 3.2% 상승률과 비교해 상승률이 둔화된 것입니다. 또한, 올해 1월의 6.4%와 지난해 6월의 9.1%에 비하면 크게 낮아진 수치입니다.

이러한 데이터는 연준이 인플레이션을 통제하는 데 어느 정도 성공하고 있음을 시사합니다. 그러나 연준은 인플레이션을 2% 목표로 끌어내리기 위해 더 많은 노력이 필요하다고 강조했습니다. 경제학자들과 투자자들은 연준이 언제 금리를 인하할 것인지에 대한 신호를 찾고 있으며, 이러한 정책 결정은 미국 경제의 건전성과 중앙은행의 신뢰도에 큰 영향을 미칠 것으로 보입니다.

• https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2023/12/2023121310413064044a01bf698f_1
• Dollar sinks to four-month low after Fed signals rate cuts next year | Reuters
• https://english.kyodonews.net/news/2023/12/9483d806dccf-update3-fed-holds-key-interest-rate-at-22-year-high-hints-at-cuts-in-2024.html#google_vignette